?。校茫逻@個(gè)工業(yè)今年獲得法人青睞，二線股也開(kāi)始翻身，從先豐的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，尤其股價(jià)已經(jīng)領(lǐng)先反應(yīng)先前的疑慮之后，或許接下來(lái)有慢慢轉(zhuǎn)強(qiáng)的契機(jī)。
　　先前就提過(guò)五二○行情不要抱有太多的期待，果然大盤(pán)泛起回調(diào)之后就受到五日、旬日均線的反壓壓抑，這表示極短線無(wú)法站上八九五○至八九九○點(diǎn)的位置，則有碎步盤(pán)跌往下進(jìn)行盤(pán)整，但是再跌空間也有限，由于季線八七五○點(diǎn)四周看起來(lái)支撐也不弱。
　　筆者仍是以為現(xiàn)階段是大漲之前的壓縮收拾整頓，實(shí)在走勢(shì)不妨參考○七年的四至蒲月，或者是○三年的十一到十仲春，都有類(lèi)似波段大漲行情啟動(dòng)前的最后收拾整頓，行情無(wú)趣恐怕就是最大的特色！
　　消費(fèi)力帶出徐徐好的邏輯
　　盡管行情膠著，但是海內(nèi)的景氣能見(jiàn)度卻是越來(lái)越明朗，日前政府部分宣布了幾個(gè)重要的數(shù)據(jù)，一是臺(tái)灣四月份的出口總值創(chuàng)下歷史新高，出口的十大品項(xiàng)之中，只有光學(xué)類(lèi)的面板由于面臨降價(jià)壓力，而導(dǎo)致出口總值泛起衰退，這意味了全球?qū)τ谙M(fèi)性電子產(chǎn)品的需求依然強(qiáng)勁。
　　另一數(shù)據(jù)是臺(tái)灣的民間消費(fèi)活力大增，主計(jì)處指出，過(guò)去十年，也就是從二○○一到二○一○年，臺(tái)灣的均勻民間消費(fèi)金額成長(zhǎng)率為二．二六％，今年民間消費(fèi)總額上看八．三兆元新臺(tái)幣，年增率則會(huì)一口吻跳到三．九四％的超高水平。
　　固然這些都是總體經(jīng)濟(jì)面的相關(guān)數(shù)字，但是也可以從其中找到投資的蛛絲馬跡，像是出口強(qiáng)勁成長(zhǎng)，尤其以資通信產(chǎn)品的出口成長(zhǎng)最為驚人，最有代表性確當(dāng)然就是智能型手機(jī)。
　　反倒是基期不高，營(yíng)運(yùn)狀況慢慢變好的供給鏈或許有表現(xiàn)的機(jī)會(huì)，就拿ＰＣＢ工業(yè)來(lái)說(shuō)，這個(gè)工業(yè)今年深獲法人青睞，二線股也開(kāi)始翻身，像是先豐在投信買(mǎi)盤(pán)強(qiáng)力吸貨之下，股價(jià)一口吻大漲了近五成。事實(shí)上先豐的大漲不光是籌碼面的拉抬而已，基本面泛起質(zhì)變更是法人愿意捧場(chǎng)的樞紐，。
　?。校茫伦迦河修D(zhuǎn)機(jī)的不光是先豐而已，競(jìng)國(guó)第二季沾恩于封裝板訂單熱絡(luò)，業(yè)績(jī)成長(zhǎng)力道一點(diǎn)也不會(huì)輸給先豐，尤其是應(yīng)用于智能型手機(jī)、平板計(jì)算機(jī)的ＣＭＯＳ影像視訊鏡頭封裝板，除了間接打入蘋(píng)果的供給鏈外，更是透過(guò)鏡頭模塊的供貨商，切入國(guó)際各大一線的平板計(jì)算機(jī)供給鏈中，而且近期產(chǎn)品線從五○○萬(wàn)畫(huà)素晉升到八○○萬(wàn)畫(huà)素的產(chǎn)品，同時(shí)又開(kāi)發(fā)出電池、ＤＲＡＭ等相關(guān)新應(yīng)用的板材，這些新產(chǎn)品都有機(jī)會(huì)帶動(dòng)下半年的業(yè)績(jī)跳躍力道。
　　競(jìng)國(guó)大吃平板計(jì)算機(jī)訂單
　　對(duì)于第二季的業(yè)績(jī)看法，法人表示訂單的能見(jiàn)度很高，五、六月合并營(yíng)收都有機(jī)會(huì)維持七億元以上的高檔水平，整體而言，第二季合并營(yíng)收將超過(guò)二一億元，換算季增率將可以達(dá)到二成，假如又以四月的毛利率以及單月獲利估算，第二季的單季獲利有機(jī)會(huì)跳到一元以上，跟著下半年維持暢旺的營(yíng)運(yùn)水平，又加上泰國(guó)的轉(zhuǎn)投資有機(jī)會(huì)在下半年由虧轉(zhuǎn)盈，少了業(yè)外虧損的拖累，法人估全年ＥＰＳ有挑戰(zhàn)三．五元上下的機(jī)會(huì)，從本業(yè)的角度來(lái)看，目前的本益比實(shí)在不高，股價(jià)有機(jī)會(huì)慢慢反應(yīng)被低估的價(jià)值。
　　新中興的中國(guó)收益增溫
　　同樣也是利基型ＰＣＢ的新中興營(yíng)運(yùn)也為海內(nèi)高頻微波通信用基板制造商，主要產(chǎn)品包含陶瓷基板、鐵氟龍基板、鋁基板、銅基板及ＦＲ-４，這些都是ＬＮＢ、天線、基地臺(tái)等設(shè)備的零組件，就營(yíng)運(yùn)面來(lái)看，首季營(yíng)運(yùn)線可以說(shuō)是淡季不淡，營(yíng)收五．逐一億元，又由于匯率影響不大，毛利率一口吻從去年第四季的二○％晉升至二三％，稅后純益○．七九億元，折合ＥＰＳ達(dá)○．九五元。
　　另外基地臺(tái)產(chǎn)品線也會(huì)是今年景長(zhǎng)的一個(gè)重點(diǎn)，由于中國(guó)新客戶(hù)訂單增加而且持續(xù)成長(zhǎng)，預(yù)估這個(gè)產(chǎn)品線的營(yíng)收季增率也有成長(zhǎng)二成五以上的機(jī)會(huì)。
　　也就是說(shuō)第二季見(jiàn)到低點(diǎn)，而第三、四季都有機(jī)會(huì)一路往上墊高，值得留意的是，中國(guó)當(dāng)?shù)氐碾娦旁O(shè)備商在去年已經(jīng)成為全球第二大的業(yè)者，新中興的利基型產(chǎn)品已經(jīng)是直接切入中國(guó)業(yè)者的供給鏈中，有助于確保長(zhǎng)期的營(yíng)運(yùn)成長(zhǎng)動(dòng)能，未來(lái)幾季的成長(zhǎng)動(dòng)能強(qiáng)，股價(jià)提前反應(yīng)本季的低潮后，有徐徐走強(qiáng)的機(jī)會(huì)。
　　健鼎的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)也值得留意，第一季固然是淡季，不外業(yè)績(jī)表現(xiàn)已經(jīng)優(yōu)于預(yù)期，第二季沾恩于手機(jī)、平板計(jì)算機(jī)相關(guān)的ＨＤＩ板出貨往上成長(zhǎng)，反應(yīng)業(yè)績(jī)必定會(huì)成長(zhǎng)。法人估今年ＥＰＳ有挑戰(zhàn)十二元的機(jī)會(huì)，長(zhǎng)線趨勢(shì)可以留意。

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